5月31日，為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化，中共中央政治局會(huì)議決定進(jìn)一步優(yōu)化生育政策，實(shí)施一對(duì)夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施。
三孩政策甫一亮相即信號(hào)作用強(qiáng)大，當(dāng)日A股相關(guān)概念股尾盤拉升，更有個(gè)別港股飆升逾20%。三孩政策對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向性作用有哪些？選擇生育第三孩意味著家庭擴(kuò)容，“大家庭”模式在消費(fèi)需求和消費(fèi)結(jié)構(gòu)上的改變，影響或?qū)⒉岸鄠�(gè)行業(yè)。無論是新品研發(fā)、智造創(chuàng)新、品牌升級(jí)還是市場(chǎng)研判，從多方面因素綜合考慮，以新政為契機(jī)，眾多產(chǎn)業(yè)正在尋求新的突破路徑。
母嬰
輔助生殖、母嬰概念股大漲 兒童健康行業(yè)利好
政策公布當(dāng)天A股已臨近收盤，但港股中的醫(yī)療、嬰幼概念股集體拉升。錦欣生殖漲超22%，貝康醫(yī)療漲近10%。此外，收市之前，母嬰概念股中高樂股份、金發(fā)拉比、貝因美也出現(xiàn)大漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“三孩政策”對(duì)于生殖服務(wù)行業(yè)是重大利好，考慮到高齡產(chǎn)婦的增加，產(chǎn)前診斷等相關(guān)業(yè)務(wù)需求會(huì)明顯上升。而母嬰、兒童藥等也將迎來市場(chǎng)利好。
以康芝藥業(yè)為例，主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋兒童藥、嬰童康護(hù)用品的研發(fā)生產(chǎn)與銷售、生殖醫(yī)學(xué)及婦兒健康醫(yī)療服務(wù)等，目前已經(jīng)擁有30多個(gè)兒童藥品種，涵蓋兒童抗感染、呼吸、消化、神經(jīng)、抗過敏、補(bǔ)益等品類。而在輔助生殖領(lǐng)域，2018年，康芝藥業(yè)就開始布局生殖醫(yī)學(xué)及婦兒健康醫(yī)療服務(wù)板塊的業(yè)務(wù)，擁有民營(yíng)企業(yè)中非常稀缺的醫(yī)療生殖牌照。
康芝藥業(yè)有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，國(guó)家三孩政策放開對(duì)兒童藥品、輔助生殖等行業(yè)整體會(huì)帶來一定程度的積極影響。
有機(jī)遇也有風(fēng)險(xiǎn)。人口專家、廣東省人口發(fā)展研究院院長(zhǎng)董玉整在接受南方日?qǐng)?bào)采訪時(shí)表示，三孩政策對(duì)育兒市場(chǎng)或者母嬰產(chǎn)業(yè)有一定推動(dòng)作用。隨著一對(duì)夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施的有效落實(shí)，婦女的總生育率會(huì)有一定提高，生育水平會(huì)有一定提升，對(duì)與此政策直接相關(guān)的育兒市場(chǎng)或者母嬰產(chǎn)業(yè)，都會(huì)產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用，對(duì)它們來說是真正的“紅利”。但同時(shí)要值得注意的是，由于客觀上每年要減少幾百萬育齡婦女，新政策的積極效應(yīng)可能會(huì)因此而受到影響。對(duì)于育兒市場(chǎng)或者母嬰產(chǎn)業(yè)的投資布局，不能盲目，一定要實(shí)事求是、科學(xué)論證、精準(zhǔn)施策。
電商
人均年消費(fèi)額超4000元 母嬰電商市場(chǎng)規(guī)模已超萬億
母嬰電商交易市場(chǎng)一片火熱。電商大數(shù)據(jù)庫顯示，2020年我國(guó)母嬰電商交易規(guī)模突破萬億元大關(guān)，用戶規(guī)模為2.45億人，人均年消費(fèi)額為4081.83元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，三孩政策的出臺(tái)將再添助力。根據(jù)艾瑞發(fā)布的《2021中國(guó)母嬰消費(fèi)市場(chǎng)趨勢(shì)洞察》報(bào)告顯示，2020年，有88%的消費(fèi)者更傾向于在線上購買母嬰類產(chǎn)品，有73%的消費(fèi)者將線上平臺(tái)作為母嬰產(chǎn)品的主要消費(fèi)渠道，綜合電商平臺(tái)已成為消費(fèi)者母嬰購物的首選。
此前，強(qiáng)生（中國(guó)）有限公司嬰兒和個(gè)人護(hù)理品類有關(guān)負(fù)責(zé)人向南方日?qǐng)?bào)記者表示：嬰幼兒高端細(xì)分市場(chǎng)會(huì)是母嬰品牌的主戰(zhàn)場(chǎng)。一方面，高端市場(chǎng)的需求不斷增長(zhǎng)；與此同時(shí)，消費(fèi)升級(jí)成為嬰幼兒洗護(hù)市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿�，高品質(zhì)、高顏值、高效便利成為新生代媽媽們主流的消費(fèi)需求。這對(duì)母嬰行業(yè)的啟示就體現(xiàn)為內(nèi)容專業(yè)化、產(chǎn)品品質(zhì)化、需求個(gè)性化、消費(fèi)場(chǎng)景化。在業(yè)內(nèi)人士看來，線上線下的融合，全渠道的融合是母嬰零售的必然趨勢(shì)，“人、貨、場(chǎng)”的改變推動(dòng)著行業(yè)運(yùn)營(yíng)思路和模式的轉(zhuǎn)變，搭建多終端體系適配消費(fèi)者體驗(yàn)需求，從用戶服務(wù)和運(yùn)營(yíng)效率上來講都勢(shì)在必行，而“三孩”時(shí)代的到來，也將大大加速母嬰電商行業(yè)的發(fā)展。
“在月子中心可以看到媽媽們天天都在收快遞。”國(guó)家母嬰護(hù)理產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟廣東分盟秘書長(zhǎng)邱雋熹在接受采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)三孩放開會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)母嬰電商的發(fā)展。與此同時(shí)，線下母嬰店數(shù)量在縮減，尤其去年受疫情影響，門店數(shù)量大大縮水；在門店數(shù)縮減的同時(shí)，母嬰店逐漸轉(zhuǎn)型，變成體驗(yàn)店，而非以往單純的購物場(chǎng)所。從目前月子中心的二孩媽媽的年齡結(jié)構(gòu)來看，呈現(xiàn)兩極分化，高齡和90后、95后占比多。
邱雋熹認(rèn)為，90后消費(fèi)群體崛起，他們更看中服務(wù)品質(zhì)，對(duì)價(jià)格敏感度低，所以可以預(yù)見的是，三孩放開將會(huì)帶動(dòng)母嬰市場(chǎng)品質(zhì)服務(wù)的發(fā)展，年輕一代父母的消費(fèi)觀念的改變應(yīng)該是更大紅利。
房產(chǎn)
居住“三房起步”？傳統(tǒng)戶型分類格局要變
家庭人數(shù)對(duì)居住面積需求起到重要決定作用。對(duì)于二孩家庭，普通的三房戶型可以滿足父母一間、子女各一間的需求。如果退而求其次，寬敞的兩房也能相對(duì)承擔(dān)家庭居住的需求。但在三孩政策出臺(tái)后，對(duì)于三孩家庭，置業(yè)就必須要“三房起步”了。因此，如果未來“三孩”政策帶來三孩家庭數(shù)量增加，勢(shì)必會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)各類住宅戶型的成交產(chǎn)生影響。
事實(shí)上，以三房為代表的較大戶型的改善型住房，在過去幾年正變得愈加受歡迎�？硕鹧芯恐行娜ツ昴昴┑囊环萁y(tǒng)計(jì)顯示，從全國(guó)112個(gè)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)城市來看，2020年改善型需求持續(xù)釋放，三房成交占比近六成，繼續(xù)擔(dān)當(dāng)成交主力；四房成交占比也是穩(wěn)中有升，較2019年凈增長(zhǎng)0.85個(gè)百分點(diǎn)至20.2%。但兩房去化表現(xiàn)明顯放緩，成交占比降至16.36%，比2019年減少2.33個(gè)百分點(diǎn)。
“三孩政策必然涉及住房問題，”易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)接受南方日?qǐng)?bào)采訪時(shí)表示，“如果是三孩家庭，其實(shí)就目前來看，120平方米的戶型也還是不夠，因?yàn)閼粜筒皇呛?jiǎn)單解決小孩子居住等問題，一些功能用房也要增加。”嚴(yán)躍進(jìn)預(yù)計(jì)，傳統(tǒng)的“90平方米以下小戶型、90-144平方米中戶型、144平方米以上大戶型”的戶型分類格局會(huì)轉(zhuǎn)變�！斑@對(duì)一些主打大戶型的房企來說顯然是利好。同時(shí)這個(gè)過程中，一些金融貸款政策、稅費(fèi)政策等也會(huì)有所變化，這都會(huì)形成一系列的調(diào)整�！�
此外，三孩政策可能影響到的，不只是居住需求的格局，更是包括教育配套在內(nèi)的房地產(chǎn)相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展。“對(duì)住宅、建筑、托幼、家居、教育等都會(huì)帶來利好。”嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，各地配建學(xué)校等方面需要強(qiáng)化，尤其是開發(fā)商和教育部門需要測(cè)算入學(xué)的兒童等內(nèi)容。
家居
不換房實(shí)現(xiàn)家庭空間擴(kuò)容 定制家居蓄勢(shì)待發(fā)
從二孩家庭擴(kuò)容至三孩家庭，意味著家庭居住空間的巨大變化；而換房面臨著成本較高等一系列問題，通過家居裝修實(shí)現(xiàn)空間的功能轉(zhuǎn)換，便成為一種相對(duì)比較經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的選擇。隨著存量房市場(chǎng)的到來，以滿足消費(fèi)者個(gè)性化需求為主的定制家居市場(chǎng)接受度越來越高，索菲亞家居研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，三孩政策的出臺(tái)，定制家居行業(yè)強(qiáng)大的設(shè)計(jì)能力、柔性生產(chǎn)和智能制造工藝都將有更大的發(fā)揮空間。與此同時(shí)，兒童人口的增加，使得消費(fèi)者對(duì)家居空間的環(huán)保健康需求更為強(qiáng)烈，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，三孩政策對(duì)定制家居行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展都有明顯的推動(dòng)作用。
三孩家庭對(duì)居住空間的改造將面臨質(zhì)的不同：二孩時(shí)代，添置上下架子床即可完成兒童房的初步改造，三孩時(shí)代則不但對(duì)兒童房的改造要求更高，甚至牽涉到其他功能區(qū)的轉(zhuǎn)變，例如，將書房變?yōu)榱硪婚g兒童房，客廳中增加不同年齡段兒童活動(dòng)的區(qū)域；收納空間也亟需擴(kuò)容。除了根據(jù)不同房間的特色和尺寸定制家具，整體改造勢(shì)在必行。從市場(chǎng)和行業(yè)趨勢(shì)來看，整裝市場(chǎng)已經(jīng)成為熱度最高的領(lǐng)域之一。
實(shí)際上，定制家居行業(yè)也在不斷進(jìn)化。超萬億的整裝市場(chǎng)蛋糕，吸引了歐派、索菲亞、尚品宅配等定制龍頭企業(yè)進(jìn)入賽道，視為家裝實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要抓手，成立整裝品牌、與實(shí)力家裝公司戰(zhàn)略合作、開發(fā)整裝系統(tǒng)等，而整裝業(yè)務(wù)對(duì)家庭空間的改造更為系統(tǒng)和靈活，可以更大程度地發(fā)揮定制家居的個(gè)性化非標(biāo)定制優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也是極佳的資源整合手段。
此外，去年以來，受到疫情影響，消費(fèi)者對(duì)家居空間的健康需求飆升，定制家居行業(yè)環(huán)保大戰(zhàn)愈演愈烈。三孩家庭面臨兒童人口的增加，在家居裝修改造的過程中，安全健康訴求強(qiáng)烈。以索菲亞為例，主打綠色健康環(huán)保的康純板產(chǎn)品滲透進(jìn)多系列新品，品牌公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，索菲亞康純板的客戶占比已上升到74%，訂單占比已上升至66%。
旅游
“親子游”增量空間放大 細(xì)分市場(chǎng)消費(fèi)形態(tài)演化
由80后和90后年齡層為主的父母群體，對(duì)親子教育上的投入非常重視�；谶@一點(diǎn)，旅游業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著三孩政策的來臨，親子游市場(chǎng)將呈現(xiàn)出明顯的多元化、品質(zhì)化趨勢(shì)。
同程研究院首席研究員程超功則認(rèn)為，三孩政策的實(shí)施為國(guó)內(nèi)親子游市場(chǎng)未來五年的發(fā)展帶來了一個(gè)更加明朗的前景。根據(jù)同程研究院的綜合測(cè)算，2015至2019年，國(guó)內(nèi)親子游市場(chǎng)規(guī)模（交易額）的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了32.9%，2015年全面二孩政策的實(shí)施提供了巨大的增量市場(chǎng)。因此有理由相信，三孩政策將為親子游市場(chǎng)帶來更大增量空間。
來自O(shè)TA的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前80后及90后父母已經(jīng)成為親子游的絕對(duì)消費(fèi)主力，二者合并占比高達(dá)74.3%。此外，一項(xiàng)來自同程旅行的親子住宿大數(shù)據(jù)顯示，除了常規(guī)酒店的家庭房、兒童房外，木屋、房車露營(yíng)、帳篷露營(yíng)、樹屋等非標(biāo)準(zhǔn)住宿也正在成為親子住宿的熱門選擇。2020年度同程旅行平臺(tái)親子住宿需求中家庭房占比94.5%，盡管非標(biāo)住宿在親子住宿中的占比暫時(shí)處于較低水平，但作為一個(gè)方興未艾的細(xì)分市場(chǎng)，目前正處于高增長(zhǎng)階段，未來前景廣闊。
目前，“1大1小”出游仍是主流，占比65.2%，“2大1小”出游占比23%，多人同游合并占比11.8%，首次超過10%。程超功指出，未來隨著三孩家庭的出現(xiàn)，親子游的消費(fèi)形態(tài)將會(huì)發(fā)生進(jìn)一步演化，出現(xiàn)更多新的消費(fèi)方式。
汽車
車市需求更多元化 MPV市場(chǎng)尋求銷量突破
三孩政策能否為中國(guó)車市帶來重大利好，提升7座車市場(chǎng)增長(zhǎng)空間？據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，4月MPV產(chǎn)量82394輛，同比增長(zhǎng)26.6%，銷量91006輛，同比增長(zhǎng)21.1%，1-4月累計(jì)銷售374496輛，同比增長(zhǎng)43.9%。隨著三孩政策的放開，MPV的大空間和舒適度，將推動(dòng)三孩家庭消費(fèi)者對(duì)于MPV的需求不斷增長(zhǎng)。
記者看到，不少車企已經(jīng)響應(yīng)三孩生育政策，上汽大通表示，“位置已留好，一個(gè)一個(gè)一個(gè)來�！逼煜庐a(chǎn)品G50 PLUS、EUNIQ5二三排標(biāo)配ISO FIX兒童座椅接口；梅賽德斯-奔馳也推廣V級(jí)MPV產(chǎn)品，打出“裝得下未來，裝得下三代”的口號(hào)。
乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹表示，中國(guó)車市是中年消費(fèi)群體為主的車市，并逐步走向老年消費(fèi)為主的市場(chǎng)，因此國(guó)家出臺(tái)三孩政策會(huì)使車市需求更多元化。這也意味著，對(duì)于7座家用車市場(chǎng)而言，與轎車、SUV市場(chǎng)體量有著較大懸殊的MPV市場(chǎng)，有望因此獲得更大的銷量突破。
“由于現(xiàn)行交通法規(guī)要求，低于12歲的兒童不允許乘坐在小型載客汽車的前排，對(duì)于大多數(shù)車輛而言僅有第二排可供兒童使用，人數(shù)一旦過多則空間非常拮據(jù)，因此三孩的家庭買7座車的可能性較大，也意味著三孩政策帶來7座車銷售的上升空間。”崔東樹稱，雖然三孩政策帶來7座車的增長(zhǎng)，但力度上是小的，同時(shí)也將帶動(dòng)中大型車豪華車消費(fèi)升級(jí)，拉動(dòng)老年代步車和微型電動(dòng)車市場(chǎng)的增長(zhǎng)。
南方日?qǐng)?bào)記者 嚴(yán)慧芳 葛政涵 李劼 鄭潔琳 拱千舒 葉丹 許蕾
統(tǒng)籌：郭小戈 許蕾